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直擊南京銀行業(yè)績會:存貸比要保持在80%-85%,今年一季度凈息差同比上升|界面新聞

界面新聞記者 | 楊志錦

界面新聞編輯 | 王姝

4月28日,南京銀行(601009.SH)召開2024年度暨2025年一季度業(yè)績會說明會。

在諸多上市銀行營收個位數(shù)增長甚至負增長的情況下,南京銀行2024年營業(yè)收入實現(xiàn)兩位數(shù)增長。財報數(shù)據(jù)顯示,2024年南京銀行營業(yè)收入502.73億元,同比增長11.32%;歸屬于母公司股東的凈利潤201.77億,同比增長9.05%。

在此次業(yè)績說明會上,南京銀行管理層回應(yīng)了經(jīng)營策略、盈利增長、債市投資等熱點問題。據(jù)界面新聞記者梳理,此次業(yè)績會要點如下:

雙U型曲線得到確定和延續(xù)

財報數(shù)據(jù)顯示,2024年南京銀行實現(xiàn)營業(yè)收入502.73億元,同比增長11.32%。這一增速在42家A股上市銀行中居第二位,在萬億規(guī)模以上的上市銀行中處于第一位。

分拆來看,受益于凈息差降幅較小及資產(chǎn)規(guī)模的擴張,南京銀行利息凈收入增長4.62%;受益于債券牛市及交易時機的把握,南京銀行其他非息收入增長20%。

南京銀行董事長謝寧表示,去年一季度以來,南京銀行向優(yōu)向好的經(jīng)營趨勢始終沒有變,主要經(jīng)營指標(biāo)走出的“雙U型曲線”得到了確定和延續(xù)。其中營收和凈利潤走出正U型曲線,2024年營收、凈利潤同比分別增長11.32%和9.05% ,好于市場、好于預(yù)期,且增幅逐季提升。2025年一季度,正U型曲線向上進一步延展,營收、凈利潤分別增長6.53%和7.06%,較上年同期分別提升了3.7個和1.92個百分點。

與此同時,成本和不良率走出倒U型曲線,2024年末成本收入比28.08%,同比降低了2.39個百分點;不良貸款率0.83%,較上年末下降了7個BP,資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良。今年一季度,成本收入比繼續(xù)下降4.28個百分點,較去年同期下降了4個BP;不良貸款率保持0.83%的低位運行,倒U型曲線進一步鞏固。

市場也高度關(guān)注南京銀行“雙U型曲線能否得到進一步延續(xù),即營收和凈利潤增速能否繼續(xù)保持在較好水平,成本和不良率能否穩(wěn)中有降。

對此,謝寧表示,與個別最優(yōu)秀的同業(yè)相比,南京銀行的負債成本差了30-40BP,但這也是南京銀行改進的空間。如果南京銀行的負債成本每年比同業(yè)多下降5-10BP,未來幾年營收和利潤就有很好的保障。

財報數(shù)據(jù)顯示,2024年南京銀行負債付息成本平均利率為2.36%,相比上年下降13BP,其中存款平均利率為2.34%,相比上年下降11BP。相比而言,南京銀行的優(yōu)勢在貸款端,2024年收益率依然保持在4.8%左右的較高水平,因此如何將資產(chǎn)更多配置到貸款端,對穩(wěn)定凈息差十分關(guān)鍵。

謝寧介紹,前幾年南京銀行的存貸比保持在75%左右,但通過壓降高息存款、加大信貸投放等舉措,2024年存貸比提升至83%左右?!按尜J比在80%-85%是相對合理的。”謝寧說。

南京銀行行長朱鋼表示,2024年南京銀行加大信貸資源投放力度,全行信貸資產(chǎn)規(guī)模同比增幅達到14.3%,增速高于資產(chǎn)增速1.06個百分點,在總資產(chǎn)中的占比進一步提升,進而帶動了利息收入的穩(wěn)定增長。

資產(chǎn)質(zhì)量方面,南京銀行副行長陳曉江表示,南京銀行重點領(lǐng)域風(fēng)險水平總體平穩(wěn),對公貸款存量大額問題資產(chǎn)已逐步出清,不良率穩(wěn)定在較低水平;房地產(chǎn)業(yè)務(wù)以個人按揭貸款為主,質(zhì)量優(yōu)良,開發(fā)貸風(fēng)險緩釋充足;零售貸款優(yōu)化風(fēng)險策略,風(fēng)險水平基本穩(wěn)定。未來有信心、有能力維持資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定。

今年一季度凈息差同比上升

財報數(shù)據(jù)顯示,今年一季度南京銀行實現(xiàn)營業(yè)收入141.90 億元,同比增長6.53%,其中利息凈收入77.52億元,同比增長17.80%。值得注意的是,南京銀行利息凈收入增速超過總資產(chǎn)增速,這意味著南京銀行凈息差相比去年一季度出現(xiàn)上升。

謝寧也透露,通過主動壓降高息負債、合理提高存貸比水平等舉措,今年一季度南京銀行凈息差同比提升了3BP。

朱鋼介紹,在去年經(jīng)營業(yè)績較好增長的基礎(chǔ)上,年一季度南京銀行經(jīng)營發(fā)展基本盤得到進一步夯實,活力和韌性持續(xù)增強:一是息差實現(xiàn)邊際企穩(wěn);二是中間業(yè)務(wù)收入來源持續(xù)拓展;三是投資收益貢獻穩(wěn)定;四是精益管理成效顯著。

中間業(yè)務(wù)收入方面,受“報行合一”、減費讓利、資本市場低迷等因素影響,2024年上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入收入普遍下降,不過前述影響在今年一季度已消退。

財報數(shù)據(jù)顯示,2024年南京銀行手續(xù)費及傭金凈收入也出現(xiàn)下降,但今年一季度南京銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入17.43億,相比去年同期增長17.6%。

朱鋼表示,2025年南京銀行將聚焦新五年規(guī)劃提出的科創(chuàng)銀行、投資銀行、財富銀行、交易銀行和數(shù)字銀行“五張名片”,加快完善組織架構(gòu)、理順體制機制、優(yōu)化展業(yè)模式,將新的業(yè)務(wù)增長點和戰(zhàn)略支撐點打造得更實更穩(wěn),推動改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、拓寬收入來源,帶動盈利能力穩(wěn)定提升,同時促進各板塊業(yè)務(wù)實現(xiàn)均衡發(fā)展,不斷鞏固和增強向上向好的經(jīng)營態(tài)勢。

債市存在階段性做多窗口

受益于債券大牛市,2024年多家上市銀行非息收入高增,助推營收和凈利增長,但今年一季度債券收益率上行,形勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。南京銀行被稱為城商行“債券之王”,其如何應(yīng)對成為市場關(guān)注的焦點。

據(jù)界面新聞記者了解,商業(yè)銀行持有的債券反映在資產(chǎn)負債表中的“金融投資”科目,根據(jù)目的不同分別計入交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資科目,處置債券的收益計入利潤表投資收益科目,債券市價的變化則計入公允價值變動損益。

財報數(shù)據(jù)顯示,2024年南京銀行投資收益、公允價值變動損益合計210億,同比增長27%;今年一季度投資收益、公允價值變動損益合計46億,相比去年同期下降13%,但投資收益48.2億,相比去年同期增長36%,說明南京銀行做了較好的擇時等操作。

謝寧表示:“一季度金融市場板塊營收確實有所下降,但是我們其他兩大板塊公司和零售板塊營收都增長超10%,最終我們營收實現(xiàn)6.5%的較快增長,這說明經(jīng)過改革,南京銀行均衡發(fā)展和穿越周期的能力得到了明顯提升?!?/span>

南京銀行副行長陳諧表示:“我們金融市場業(yè)務(wù)延續(xù)了穩(wěn)健向上的經(jīng)營態(tài)勢,非息收入得到了有效增長,對全行利潤增長形成了積極貢獻,這得益于我們精準(zhǔn)研判市場走勢,靈活調(diào)整操作策略。”

陳諧介紹,一方面南京銀行主動加大了金融投資規(guī)模,2024年金融投資增長約1萬億,增幅達到11%,守住了持倉的基本盤,同時南京銀行配置和交易兩條線齊頭并進,通過波段交易持續(xù)提升收入貢獻?!霸趲纵喰星橹羞\用久期、擇時擇券等方式踩準(zhǔn)了止盈加倉的節(jié)點,獲得了良好的超額收益?!标愔C表示。

另一方面,南京銀行前瞻性地調(diào)整了經(jīng)營策略。去年12月,面對市場超預(yù)期的變化,南京銀行提前謀劃、提早布局,降低了整體的估值波動,今年一季度南京銀行交易性金融資產(chǎn)規(guī)模較上年末下降了228億元。

在債券市場,債券收益率與債券價格成反比:債券收益率越高,債券價格越低,債市走熊,反之則走牛。2024年則是后者,Wind數(shù)據(jù)顯示,2024年10年期、30年期國債收益率分別下降了88BP、92BP至1.7%、1.9%。今年初10年期、30年期國債收益率一度降至1.6%、1.8%,但3月下旬一度反彈至1.8%、2.1%。

“當(dāng)前外部面臨的不確定性加大,內(nèi)部正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期,貨幣政策寬松的預(yù)期還是比較明確的,所以我們對今年的債券市場并不悲觀,大概率還是一個震蕩波動的走勢,存在階段性做多的窗口?!标愔C表示。

陳諧介紹,自營方面,南京銀行將鞏固業(yè)務(wù)優(yōu)勢,穩(wěn)定營收基本盤;交易層面,將密切跟蹤曲線形態(tài)和品種利差,運用量化交易系統(tǒng)輔助策略的制定和執(zhí)行;配置上,南京銀行將堅持收益率逢高建倉的原則,精選個券、注重票息,并利用衍生品等工具不斷豐富風(fēng)險對沖的手段。

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