界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕、杜萌

界面新聞編輯 | 宋燁珺

林春浩依然不見(jiàn)蹤影。

“我們一共拿了客戶13.4億元的資金，但這些錢在經(jīng)營(yíng)中都花光了，我自己也虧損了7.2個(gè)億。我現(xiàn)在自身難保已經(jīng)遠(yuǎn)走異國(guó)他鄉(xiāng)，希望你們?nèi)フ仪峰X的人，把欠款追回來(lái)?！痹谄髽I(yè)微信群中發(fā)出含有上述內(nèi)容的《致辭信》后，身為廣東省金鑰匙控股集團(tuán)（下稱：金鑰匙）董事長(zhǎng)的林春浩失聯(lián)了。

至此，深圳福田、廣州天河、珠海橫琴、中山小欖等多地的投資者猛然驚醒，他們手中的《市政項(xiàng)目投資合同》變成了廢紙一張，此前投進(jìn)去的錢也近乎打了水漂。

“欠錢的人”是誰(shuí)？曾靠兜售理財(cái)課程頻頻廣告刷屏的金鑰匙，與跟投資者簽訂合同的深圳海泊鑫項(xiàng)目管理有限公司（下稱：海泊鑫）有何關(guān)聯(lián)？這些投資項(xiàng)目的底層資產(chǎn)均指向深圳市經(jīng)典勞務(wù)建筑有限公司（下稱：經(jīng)典勞務(wù)）轉(zhuǎn)讓的多筆應(yīng)收賬款，這些應(yīng)收賬款是否真實(shí)？疑問(wèn)接踵而來(lái)。

金鑰匙的“免費(fèi)理財(cái)課”

“2023年4月，我在手機(jī)上看到金鑰匙免費(fèi)理財(cái)課程廣告。我就想著現(xiàn)在存款利率低，也想多學(xué)習(xí)下理財(cái)類知識(shí)，就報(bào)名了。”中山小欖鎮(zhèn)的劉阿姨告訴界面新聞。

劉阿姨加了“理財(cái)老師”微信。老師熱情地給她發(fā)了一些課程鏈接，有直播和線下課程。一個(gè)月后，該理財(cái)老師告訴劉阿姨，有個(gè)優(yōu)質(zhì)的“國(guó)企固收理財(cái)”項(xiàng)目很火爆，年化收益率大概能到10%。隨后，劉阿姨加上了海泊鑫經(jīng)理的企業(yè)微信。

根據(jù)界面新聞獲得的資料，上述“國(guó)企固收理財(cái)”是海泊鑫推出的“市政工程債權(quán)九號(hào)”產(chǎn)品，底層資產(chǎn)是深圳市經(jīng)典勞務(wù)建筑有限公司（下稱：經(jīng)典勞務(wù)）向海泊鑫轉(zhuǎn)讓的三份應(yīng)收賬款，合計(jì)約為42億元。

為證明“項(xiàng)目真的可靠”，理財(cái)經(jīng)理向劉阿姨出示了中國(guó)人民銀行征信中心動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記證明。劉阿姨由此深信不疑，先后投入大約60萬(wàn)元。據(jù)界面新聞了解，像劉阿姨一樣的投資者有很多，大部分位于珠三角地區(qū)。

讓劉阿姨沒(méi)想到的是，4月16日，金鑰匙董事長(zhǎng)林春浩在企業(yè)微信群中發(fā)出前文提及的《致辭信》，隨后退群，再無(wú)音信。

林春浩曾稱，其家族早年主要以生產(chǎn)、銷售及外貿(mào)電子原配件，代理國(guó)際知名品牌為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。2010年林春浩英國(guó)畢業(yè)回國(guó)開(kāi)始接手家族生意進(jìn)行轉(zhuǎn)型。金鑰匙成立于2014年7月，初始注冊(cè)資金1000萬(wàn)，2015年增資至3000萬(wàn)。

在《致辭信》中，林春浩歷數(shù)十幾年來(lái)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了包括放貸業(yè)務(wù)壞賬、P2P 被清退、移動(dòng)支付被清退、股票投資虧損、房地產(chǎn)暴雷（供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收購(gòu)了很多恒大等商票）、虛擬貨幣投資虧損6次大失敗。

“10余年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用包括客戶利息、員工工資、房租水電、日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用總數(shù)為17.12億元，在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中大約有20%是沒(méi)有被記錄的，實(shí)際總數(shù)據(jù)應(yīng)為20.54億元?！绷执汉品Q，“其實(shí)募資的錢已經(jīng)被消耗光了，主要虧損在員工工資、客戶利息和業(yè)務(wù)壞賬?！?/p>

一位在中山小欖鎮(zhèn)曾經(jīng)購(gòu)買過(guò)海泊鑫產(chǎn)品的投資人向界面新聞?dòng)浾弑硎荆痂€匙在小欖鎮(zhèn)古鎮(zhèn)有網(wǎng)點(diǎn)，已經(jīng)做了十幾年理財(cái)產(chǎn)品。

那么，通過(guò)線上免費(fèi)理財(cái)課程，源源不斷搜集客戶的金鑰匙，和海泊鑫又是怎樣的關(guān)系？

“其實(shí)沒(méi)有誰(shuí)是真正的海泊鑫員工，我們都是金鑰匙的人，只是換了個(gè)身份而已?！币晃辉诮痂€匙工作的員工告訴界面新聞，“對(duì)外宣傳上，金鑰匙只是做理財(cái)課程的，投資者想買海泊鑫的理財(cái)產(chǎn)品，我們會(huì)引導(dǎo)他添加海泊鑫的理財(cái)經(jīng)理。但金鑰匙的授課老師在入職一定時(shí)間且有了一定業(yè)績(jī)后，就可以開(kāi)海泊鑫的企業(yè)微信。”該員工透露。

明面上，金鑰匙和海泊鑫并無(wú)直接關(guān)系。天眼查數(shù)據(jù)顯示，金鑰匙是一家民營(yíng)企業(yè)，董事長(zhǎng)林春浩為實(shí)際控制人，持股比例為99%。

海泊鑫則被標(biāo)注為國(guó)企，公司法人為張俊青，實(shí)際控制人為（河南?。┌碴?yáng)市物資局。南方周末曾報(bào)道，安陽(yáng)市金屬材料總公司成為淘寶上部分商家宣傳可“掛靠”的企業(yè)之一。2023年10月，安陽(yáng)市金屬材料總公司被安陽(yáng)市殷都區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局認(rèn)定為經(jīng)營(yíng)異常。

界面新聞?wù){(diào)查發(fā)現(xiàn)，海泊鑫和金鑰匙之間有著多重關(guān)聯(lián)。

天眼查顯示，海泊鑫登記的前后兩個(gè)注冊(cè)地址均與金鑰匙保持一致：2024年12月，金鑰匙將注冊(cè)地由深圳市“福田區(qū)福田街道福民社區(qū)濱河大道5003號(hào)愛(ài)地大廈西座7C”變更為“福田區(qū)沙頭街道上沙社區(qū)濱河大道9283號(hào)中洲濱海商業(yè)中心一期B棟3801”。2025年1月，海泊鑫將注冊(cè)地從“愛(ài)地大廈西座7C”變更為“中洲濱海商業(yè)中心一期B棟3806”。

在中洲濱海商業(yè)中心一期38層，界面新聞看到只有金鑰匙一家公司，并無(wú)3806和3801的區(qū)分。物業(yè)管理處工作人員也證實(shí)，38層僅有金鑰匙一家公司。

物業(yè)和社區(qū)工作人員還稱，4月16日，38層金鑰匙已經(jīng)停止?fàn)I業(yè)。

此外，界面新聞從林春浩發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，海泊鑫法人張俊青從2019年3月起便有在金鑰匙登記并領(lǐng)取工資的記錄，一直領(lǐng)取至2024年10月。

“2000元起投，約定收益”

除了海泊鑫和金鑰匙的“雙重身份”，募資資格及“國(guó)企固收理財(cái)”項(xiàng)目也疑點(diǎn)重重。

多位金鑰匙前員工告訴記者，海泊鑫能夠?qū)ν饽假Y是因其有基金牌照。員工提供的資料顯示，深圳市海泊鑫創(chuàng)投有限公司（下稱：海泊鑫創(chuàng)投）是持牌的私募管理人。

中基協(xié)公開(kāi)信息顯示，海泊鑫創(chuàng)投成立于2015年2月，機(jī)構(gòu)類型為私募證券投資基金管理人，注冊(cè)地為深圳市南山區(qū)深港合作區(qū)前灣一路1號(hào)A棟201室，辦公地為深圳市福田區(qū)愛(ài)地大廈西座8B，法人代表為余磊。

不過(guò)，海泊鑫創(chuàng)投在2024年10月被深圳證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，目前處于“異常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)”。界面新聞實(shí)地走訪發(fā)現(xiàn)，海泊鑫創(chuàng)投無(wú)人辦公，門上貼有 “4個(gè)月沒(méi)交電費(fèi)”的催款函。

在林春浩公開(kāi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，余磊也是金鑰匙員工，從2016年10月起在金鑰匙登記領(lǐng)取工資，2024年以來(lái)各月工資均在2萬(wàn)元以上。

投資者和海泊鑫簽署的《市政工程債權(quán)九號(hào)投資合同》顯示，投資者投資金額只要“不低于2000元整，超出部分以1000元的整數(shù)倍遞增”即可。而《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確規(guī)定：?jiǎn)蝹€(gè)投資人購(gòu)買私募基金的最低金額必須不少于100萬(wàn)元，并且不能拆分。

此外，投資合同還明確約定了投資收益，以12個(gè)月為周期看，不同金額、不同期限對(duì)應(yīng)從6%-10.5%不等的預(yù)期收益率。

《市政工程債權(quán)九號(hào)產(chǎn)品推介文件》顯示，海泊鑫是“隸屬于國(guó)務(wù)院國(guó)資委旗下，是一家專門服務(wù)于省級(jí)政府大基建項(xiàng)目的國(guó)有企業(yè)”。市政工程債權(quán)九號(hào)項(xiàng)目主要專注于山東省青島市地鐵15號(hào)線的開(kāi)發(fā)建設(shè)，并進(jìn)行“募、投、管、退”全流程監(jiān)督管控。

北京瀛和律師事務(wù)所崔勝明律師告訴界面新聞，從投資合同內(nèi)容看，這個(gè)所謂的投資產(chǎn)品與常見(jiàn)的非法“定向融資計(jì)劃”并無(wú)差異。該產(chǎn)品約定投資者直接將資金轉(zhuǎn)入主辦方賬戶，約定在一定期限內(nèi)還本付息（36個(gè)月），預(yù)期收益相當(dāng)于利息，從民事角度多認(rèn)定為民間借貸。

崔勝明表示，該產(chǎn)品最大問(wèn)題在于未經(jīng)相關(guān)金融監(jiān)管部門審批或許可擅自向社會(huì)公眾大量募集資金，許諾還本付息，破壞了國(guó)家金融監(jiān)督管理秩序，涉嫌非法集資。深圳市海泊鑫項(xiàng)目管理有限公司在未經(jīng)監(jiān)管許可或批準(zhǔn)的情況下向公眾非法集資，擾亂金融市場(chǎng)正常秩序，損害了投資者合法權(quán)益，可能會(huì)構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，也就是常說(shuō)的“非吸”。

42億底層資產(chǎn)真實(shí)性存疑

為證明項(xiàng)目的真實(shí)可靠，海泊鑫銷售人員會(huì)向投資者出具四份來(lái)自中國(guó)人民銀行征信中心的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記證明，顯示海泊鑫是從經(jīng)典勞務(wù)手中受讓了共計(jì)42億元的應(yīng)收賬款。這幾筆應(yīng)收賬款是因?yàn)榻ㄔO(shè)青島市地鐵15號(hào)線一期工程項(xiàng)目，和中國(guó)鐵建（601186.SH）、中國(guó)建筑（601668.SH）、中國(guó)電建（601669.SH）等多家公司及關(guān)聯(lián)公司產(chǎn)生的款項(xiàng)。

由經(jīng)典勞務(wù)出讓、海泊鑫受讓的價(jià)值42億元的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記證明，成為銷售人員手中“王牌武器”，通過(guò)話術(shù)包裝成優(yōu)質(zhì)的市政工程債券項(xiàng)目吸引投資者。

那么，這些證明的真實(shí)性如何查證？作為底層資產(chǎn)的42億元應(yīng)收賬款是否真實(shí)存在？

界面新聞查詢中國(guó)人民銀行征信中心網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，確實(shí)存在這四份動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記證明。不過(guò)，按照《動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)操作規(guī)則》，這份證明上的所有信息由填表人自行填寫，自主登記，登記內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、合法性由填表人負(fù)責(zé)，平臺(tái)并不具備審核信息的資質(zhì)。

“目前來(lái)看這份擔(dān)保登記不太合格，最核心的就是這筆應(yīng)收賬款沒(méi)有特定化，只有一個(gè)概括性的項(xiàng)目名稱，甚至債務(wù)人名稱都不特定?！碧┖吞┞蓭熓聞?wù)所律師張皓分析，一般做中登登記時(shí)，會(huì)明確合同、債務(wù)人以及基礎(chǔ)交易項(xiàng)下的發(fā)票號(hào)，用以特定化轉(zhuǎn)讓的債權(quán)。“這種未來(lái)應(yīng)收款的轉(zhuǎn)讓，也要明確合同和債務(wù)人，并明確合同項(xiàng)下的特定期間內(nèi)應(yīng)收款全部轉(zhuǎn)讓?！睆堭┍硎尽?/p>

界面新聞?dòng)浾叻謩e致電中國(guó)電建、中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、青島地鐵集團(tuán)，以及專注于青島地鐵15號(hào)線一期工程投融資的青島地鐵集團(tuán)有限公司第二建設(shè)分公司（下稱：青島地鐵二分公司），就經(jīng)典勞務(wù)的應(yīng)收款進(jìn)行采訪。其中，青島地鐵二公司辦公人員表示，暫時(shí)不了解具體情況。其余各方截至發(fā)稿未回應(yīng)。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)典勞務(wù)實(shí)際控制人為林木泉，持股比例99.9%，章逸柔持股0.1%。值得注意的是，經(jīng)典勞務(wù)現(xiàn)任監(jiān)事、前任總經(jīng)理兼法人代表章逸柔也出現(xiàn)在了金鑰匙在職員工工資匯總表中，自2017年1月起在金鑰匙領(lǐng)取工資。

天眼查顯示，經(jīng)典勞務(wù)曾四次變更注冊(cè)地址。2024年4月后登記地址為深圳市龍崗區(qū)龍崗街道南聯(lián)社區(qū)龍溪路9號(hào)聯(lián)潤(rùn)發(fā)大廈509。不過(guò)，界面新聞?dòng)浾咦咴L發(fā)現(xiàn)，聯(lián)潤(rùn)發(fā)大廈并無(wú)509號(hào)單元，同樓層其他公司以及物業(yè)管理處也均表示未聽(tīng)說(shuō)過(guò)經(jīng)典勞務(wù)。

2021年7月至2024年4月，經(jīng)典勞務(wù)登記地址是爵士大廈。界面新聞從該大廈物業(yè)管理處了解到，并沒(méi)有經(jīng)典勞務(wù)辦公的登記記錄。

經(jīng)典勞務(wù)在2020年5月至2021年7月登記的注冊(cè)地址則為愛(ài)地大廈西座7層——此前金鑰匙、海泊鑫系多家公司均曾在此登記。

企業(yè)預(yù)警通信息顯示，經(jīng)典勞務(wù)在聯(lián)潤(rùn)發(fā)大廈和爵士大廈的注冊(cè)登記均曾被市場(chǎng)監(jiān)督管理局登記過(guò)經(jīng)營(yíng)異常。深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局龍崗監(jiān)管局工作人員告訴記者，目前工商注冊(cè)登記已簡(jiǎn)化流程，公司自主申報(bào)履行承諾制，由注冊(cè)公司對(duì)注冊(cè)內(nèi)容真實(shí)性負(fù)責(zé)。

可以看到，從金鑰匙到海泊鑫，再到經(jīng)典勞務(wù)， 他們“接力”搭出的理財(cái)投資平臺(tái)迷了投資者的眼。

上海新古律師事務(wù)所主任王懷濤律師分析認(rèn)為，深圳市海泊鑫項(xiàng)目管理有限公司在合同中僅以“市政工程債權(quán)九號(hào)”籠統(tǒng)表述項(xiàng)目，未披露具體內(nèi)容、資金投向及運(yùn)作模式，導(dǎo)致投資者無(wú)法充分了解風(fēng)險(xiǎn)，違反《民法典》關(guān)于信息披露及格式條款的規(guī)定。