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百億私募陣營大變動:檀真投資、寬遠資產(chǎn)等14家“掉隊”,13家新晉多“老將”|界面新聞

界面新聞記者 | 龍力

今年以來百億私募陣營成員變動頻繁。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至4月24日,管理規(guī)模在100億元以上的證券類私募一共有87家,與今年年初時的88家相比僅減少了1家。

不過,對比相關百億私募名單發(fā)現(xiàn),年內一共有14家證券類私募跌破百億規(guī)模,另有13家證券類私募管理規(guī)模上調至100億元以上。

表格:今年以來證券類百億私募陣營變化情況(截至4月24日更新)
數(shù)據(jù)來源:中基協(xié)、界面新聞整理

參考第三方平臺劃分的投資模式來看,14家年內規(guī)?;涞念^部私募中以主觀策略私募居多,達到了10家,剩余4家為主觀+量化私募和量化私募。

10家主觀私募中,國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資和上汽頎臻資產(chǎn)的實際控制人分別為廣州產(chǎn)業(yè)投資基金和上海汽車集團。

其余8家主觀私募的實際控制人均為自然人,其中成立時間最早的是鄭宇2012年創(chuàng)辦的映雪資本,李蓓的半夏投資、劉巖的遠信投資、徐京德的寬遠資產(chǎn)、李墨的上海保銀私募以及汪莉麗的融葵投資成立時間均集中在2014年和2015年,林利軍的檀真投資和聶磊、田宇的源峰私募成立時間稍晚一些,分別在2017年6月和2018年1月。

值得一提的是,去年5月,正心谷資本(即檀真投資)宣布啟動與上海潤時私募整合的消息曾引發(fā)市場關注。根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù),彼時上海潤時私募的管理規(guī)模為5-10億元。沒想到整合啟動尚未滿一年,檀真投資的管理規(guī)模反而從當初的100億元以上下調至50-100億元區(qū)間。

寬遠資產(chǎn)則曾在去年年底經(jīng)歷核心人員變動,公司原投資部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理梁力于2024年12月“單飛”后創(chuàng)辦上海云脊私募,該私募已于今年2月在中基協(xié)完成登記備案。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示,此前梁力曾自2018年4月8日起持有寬遠資產(chǎn)5%的股份,直到去年12月中旬退出。

2家主觀+量化的私募分別是歌斐諾寶資產(chǎn)和展弘投資,其中歌斐諾寶資產(chǎn)的實際控制人汪靜波也是知名財富管理機構諾亞控股的聯(lián)合創(chuàng)始人、董事會主席。

同樣在今年年初跌破百億規(guī)模的半夏投資與歌斐諾寶資產(chǎn)實際上有著“微妙”的關系。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示,歌斐諾寶資產(chǎn)由歌斐資產(chǎn)100%控股,而通過股權穿透,歌斐資產(chǎn)累計持有半夏投資大約15.04%的股權。

展弘投資成立于2014年12月,其實際控制人陳方府曾就職于Moody投資部、GHF Group投資部以及上海龍德資源金融業(yè)務部。雖然整體管理規(guī)模有所回落,但是公司依然在積極“上新”,中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至4月24日,展弘投資今年以來備案了4只新產(chǎn)品。

2家量化私募上海波克私募和磐松資產(chǎn)均曾是近年來快速成長的“新銳黑馬”,兩公司都是在2022年成立,2024年突破百億規(guī)模,隨后又在今年年初規(guī)模滑落至50-100億元區(qū)間。

不同的是,根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù),上海波克私募的第一大股東為波克科技集團,其實際控制人陸思橫僅間接持有公司4.4%的股份。磐松資產(chǎn)的兩位核心人物張瀟和吳確則分別累計持有該公司60.25%和35%的股份。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至今年4月24日,磐松資產(chǎn)已有近半年時間沒有備案新產(chǎn)品,上海波克私募旗下共備案有18只產(chǎn)品,其中近半年內備案4只產(chǎn)品。

談及可能導致頭部私募管理規(guī)??s水的原因,鉅陣資本首席投資官龍舫認為主要有以下幾個方面:一是策略失效,業(yè)績表現(xiàn)不佳,導致客戶贖回;二是凈值快速下降,導致產(chǎn)品規(guī)??s水;三是客戶服務不到位,導致投資者贖回,加劇規(guī)??s水;四是核心團隊變動,導致部分客戶跟隨核心團隊出走;五是頭部私募機構競爭激烈,導致部分機構因業(yè)績與品牌劣勢掉出百億陣營。

13家年內管理規(guī)模上調至100億元以上的私募,按照第三方平臺劃分的投資模式來看,量化私募和主觀私募各占6席,另有泓湖私募以主觀+量化策略為核心。

圖靈私募為年內首家新晉百億量化私募,根據(jù)官網(wǎng)披露的信息,早在2015年圖靈私募的創(chuàng)始人便已經(jīng)正式創(chuàng)立圖靈基金,不過直到2021年公司才正式申請私募牌照,在中基協(xié)成功備案以后半年內公司規(guī)模突破10億元,兩年半后管理規(guī)模突破70億元。

圖靈私募的創(chuàng)始人王亞民擁有著豐富的從業(yè)經(jīng)歷,曾就職于GMEX Group、摩根士丹利(倫敦)公司、瑞士信貸(倫敦)公司、中量寶(北京)科技、象形資產(chǎn)、上海鳴熙資產(chǎn)、上海呈瑞投資等多家機構。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示,截至目前,王亞民累計持有圖靈私募99.92%的股權。

另外2家新晉百億量化機構正定私募和上海睿量私募的成長之路亦頗為順暢。

正定私募的創(chuàng)始團隊組建于2019年2月,并同時開啟自營交易,三年后正定私募正式成立,至2024年6月公司管理規(guī)模突破20億元,今年1月突破100億元。據(jù)中國證券報報道,正定私募曾在去年12月份暫停部分產(chǎn)品的新增募集,自今年4月1日起公司又重啟封盤產(chǎn)品的對外募集,并完成量化對沖策略線的重要升級。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至今年4月24日,正定私募旗下一共備案了96只產(chǎn)品,其中今年以來備案的產(chǎn)品數(shù)量為38只,占比近四成。

上海睿量私募成立于2022年7月,同年8月在中基協(xié)完成登記備案,突破百億規(guī)模大關用時不足3年。中基協(xié)披露的信息顯示,上海睿量私募的實控人王博此前曾就職于上海證大投資、上海富善投資以及上海佳期投資等多家知名私募機構。

頑巖私募、銳天投資、千象資產(chǎn)則是老牌的頭部量化私募,此前曾因短期規(guī)模變動暫時退出百億私募之列,如今又重新回歸。

今年以來管理規(guī)模上調至100億元以上的6家主觀私募均是成立多年的老牌私募機構。其中紅籌投資甚至早在1997年已經(jīng)成立,上海大樸資產(chǎn)的成立時間也早在2007年,遂玖資產(chǎn)、君之健投資、磐澤資產(chǎn)和日斗投資的成立時間分布于2013年-2016年之間。

參考第三方平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù),紅籌投資、大樸資產(chǎn)、遂玖資產(chǎn)、磐澤資產(chǎn)此前都曾突破過百億規(guī)模,君之健投資和日斗投資則為今年最新晉級的百億私募。

君之健投資和日斗投資均秉承價值投資理念,并且旗下產(chǎn)品近年來整體收益表現(xiàn)突出。私募排排網(wǎng)近日發(fā)布的中國百強私募榜單(公司規(guī)模5億以上,按近3年收益統(tǒng)計)顯示,君之健投資旗下19只產(chǎn)品合計規(guī)模約為81.31億元,近3年收益均值為86.01%,日斗投資旗下7只產(chǎn)品合計規(guī)模約為63.42億元,近3年收益均值為54.26%,兩家私募也是該榜單上排名最為靠前的兩家百億私募機構。

由梁文濤掌舵的泓湖私募是業(yè)內知名的宏觀策略私募,公司在堅持宏觀策略研究體系的同時,亦采用量化模型精選品種擇時交易,優(yōu)化投資收益和風險回撤。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至今年3月底,泓湖私募旗下相關產(chǎn)品近一年的收益均值為32.6%,在納入該網(wǎng)站統(tǒng)計范圍內的34家百億私募近一年收益榜單上排名第四位,該私募也是前十強中唯一的主觀+量化私募。

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