界面新聞記者 | 何柳穎

界面新聞編輯 | 王姝

9家A股上市股份行一季報“出爐”。

數據顯示，過半股份行營業(yè)收入以及歸母凈利潤出現(xiàn)同比下滑。從收入構成看，多家股份行利息凈收入出現(xiàn)同比增長，非息收入中，銀行投資收益表現(xiàn)分化。

2025年，“凈息差”保衛(wèi)戰(zhàn)仍是商業(yè)銀行的頭等大事。A股市場上，已有4家股份行凈息差值低于市場利率定價自律機制提出的1.8%警戒線，包括浙商銀行、中信銀行、華夏銀行、民生銀行。

股份行營收、利潤大多下滑

一季報數據顯示，9家股份行中，7家營業(yè)收入出現(xiàn)同比下滑。

有2家股份行下滑幅度超過了10%，包括華夏銀行（600015.SH）今年一季度營收181.94億元，同比大降17.73%；平安銀行（000001.SZ）今年一季度營收337.09億元，同比下滑13.05%。

營收出現(xiàn)同比下滑的股份行還有浙商銀行（601916.SH）、光大銀行（601818.SH）、中信銀行（601998.SH）、興業(yè)銀行（601166.SH）以及招商銀行（600036.SH）。

僅民生銀行（600016.SH）、浦發(fā)銀行（600016.SH）營收實現(xiàn)了同比增長，民生銀行一季度營收368.13億元，同比上升7.41%；浦發(fā)銀行一季度營收459.22億元，同比上升1.31%。

歸母凈利潤方面，華夏銀行、平安銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行均出現(xiàn)同比下滑。其中華夏銀行今年一季度歸母凈利潤為50.63億元，排名靠后，且較去年同期下降了14.04%。

中信銀行、浦發(fā)銀行歸母凈利潤分別為195.09億元、175.98億元，實現(xiàn)了1.66%、1.02%的同比增長；光大銀行、浙商銀行（601916.SH）歸母凈利潤分別為124.64億元、59.49億元，實現(xiàn)了0.31、0.61%的小幅增長。

若從絕對值看，招商銀行的營收以及利潤規(guī)模均坐擁榜首。拆解來看，招商銀行在今年一季度實現(xiàn)凈利息收入529.96億元，同比增長1.92%；實現(xiàn)非利息凈收入307.55億元，同比下降10.64%。

利息凈收入方面，多家股份行都在今年一季度實現(xiàn)了同比增長。除了上述招商銀行之外，還有民生銀行、中信銀行、浙商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行。

非息收入方面，有升有降。具體來看，浙商銀行的手續(xù)費及傭金凈收入下降最明顯，今年一季度凈收入為12.94億元，同比降幅達到13.15%；華夏銀行的手續(xù)費及傭金凈收入增長最明顯，今年一季度凈收入為16.65億元，同比漲幅達到11.45%。

去年受益于債市走強，多家銀行投資收入實現(xiàn)了明顯上漲。比如招商銀行2024年投資收益298.80億元，同比增長34.74%。

邁入一季度，銀行投資收益表現(xiàn)分化。比如光大銀行實現(xiàn)了72.13億元的投資收益，同比大漲302.96%；而浦發(fā)銀行投資收入為82.39億元，同比減少35.54%。

光大銀行在財報中強調，將持續(xù)加強宏觀形勢和政策研判，強化對債券組合的前瞻性、靈活性管理，做優(yōu)做強主營投資業(yè)務，激發(fā)金融市場交易活力，促進金融市場投資交易業(yè)務提質增效。

凈息差仍承壓

銀行凈息差依然承壓。

目前有7家A股上市股份行公布了凈息差數據，其中有4家股份行凈息差值低于市場利率定價自律機制提出的1.8%警戒線，包括浙商銀行、中信銀行、華夏銀行、民生銀行，今年一季度凈息差分別為1.76%、1.65%、1.57%、1.41%。

另外，招商銀行凈息差為1.91%、平安銀行凈息差為1.83%、興業(yè)銀行為1.80%。

同比來看，僅民生銀行的凈息差有所修復，較去年一季度的1.38%上升了0.03個百分點；環(huán)比而言，只有民生銀行、浙商銀行的凈息差較去年底有所回升，其余均出現(xiàn)下滑。

平安銀行下降幅度較為明顯，該行在財報中表示，2025年一季度，集團凈息差1.83%，較去年同期下降18個基點，主要受市場利率下行、優(yōu)化業(yè)務結構等因素影響。

根據融360數字科技研究院發(fā)布的數據，2025年3月，3年期、5年期的中長期限平均存款利率均下滑，延續(xù)下跌趨勢，其中5年期平均存款利率大幅下降2.5BP，但中短期平均存款利率略有回升。

近來市場再現(xiàn)銀行“降息潮”，融360數字科技研究院研究員艾亞文認為，儲戶存儲長期存款的意愿強烈，不少銀行再度下調中長期存款利率，銀行通過降低長期存款利率，規(guī)避未來利率下行周期中的高息負債鎖定風險。

艾亞文表示，預期未來市場利率將持續(xù)下降，如果發(fā)放高利率長期存款將導致凈息差收窄。當然，資產端收益壓縮也在倒逼銀行對負債端定價進行調整，優(yōu)化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。

市場正在密切關注“降準降息”何時落地。在4月28日舉行的國新辦舉行新聞發(fā)布會上，中國人民銀行副行長鄒瀾表示，人民銀行將加緊實施更加積極有為的宏觀政策，用好用足適度寬松的貨幣政策，根據國內外經濟形勢和金融市場運行情況，適時降準降息，保持流動性充裕。

“銀行今年的凈息差壓力較去年小一些，但仍比較明顯。”長城證券首席經濟學家汪毅向界面新聞記者表示。

不良率多數持平

不良率方面，招商銀行保持業(yè)內優(yōu)秀水平，今年一季度的不良貸款率為0.94%，較去年末下降了0.01個百分點。

不良貸款率環(huán)比所下降的還有浦發(fā)銀行，一季度不良率為1.33%，較去年末下降了0.03個百分點；以及民生銀行，一季度不良率為1.46%，較去年末下降了0.01個百分點。

浙商銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行一季度不良貸款率均與去年末持平。而華夏銀行、興業(yè)銀行不良率較去年末上升了0.01個百分點，目前華夏銀行不良貸款率在股份行處于較高水平，今年一季度數據為1.61%。

撥備覆蓋率方面，招商銀行同樣位處行業(yè)前列，今年一季度撥備覆蓋率為410.03%。其他股份行中，平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行的撥備覆蓋率在200%以上。

核心一級資本充足率方面，9家股份行均滿足監(jiān)管要求。其中招商銀行為14.86%，其余8家銀行在8%-10%的區(qū)間水平。

需要指出的是，在當前形勢下，商業(yè)銀行資產質量正面臨較多挑戰(zhàn)。招商銀行在財報中表示，今年以來，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，世界經濟增長動能不強，主要經濟體表現(xiàn)有所分化，通脹走勢和貨幣政策調整不確定性上升。我國經濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，高質量發(fā)展扎實推進，但仍面臨國內需求不足、風險隱患較多等困難和挑戰(zhàn)。

招商銀行強調，做好重點領域風險管控，嚴格落實城市房地產融資協(xié)調機制，以項目為中心開展業(yè)務，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展，結合一攬子化債方案，堅持市場化、法治化原則，穩(wěn)妥化解存量債務風險，嚴格控制新增債務；開展大額客戶風險排查，加強對早期逾期業(yè)務的監(jiān)測管理，從嚴資產分類，充分計提撥備，積極運用多種途徑處置存量不良資產，保持資產質量總體穩(wěn)定。